Blackrock har i september lanceret yderligere fem iShres UCITS ETF´er til deres helt nye række af iBonds ETF´er, som prikært indeholder obligationer med samme udløbsår. Det skriver ETF Stream og ETF Strategy. Serien blev introduceret i august med 4 ETF´er til en start. Obligationsfonden lukkes automatisk når obligationerne i porteføljen udløber.
Den nye serie også Europas første ETF med fast løbetid på US statsgæld.
De fem nye ETF´er i september er
- iShares iBonds Dec 2025 Term $ Treasury UCITS ETF (IT25) (US statsgæld)
- iShares iBonds Dec 2025 Term $ Corp UCITS ETF (ID25) (virksomheder), USD
- iShares iBonds Dec 2025 Term € Corp UCITS ETF (IB25) (virksomheder), EUR
- iShares iBonds Dec 2027 Term $ Corp UCITS ETF (ID27) (virksomheder), USD
- iShares iBonds Dec 2027 Term € Corp UCITS ETF (IB27) (virksomheder), EUR
og de fire ETF´er med virksomhedsobligationer tracker USD og EUR specifikke versioner af Bloomberg MSCI Corporate indeks med ESG filter. Obligationer skal have en volumen på mindst
Den effektive rente for ID25 er 4,08 pct., ID27 har 4,04 pct., mens IB25 og IB27 har henholdsvis 5,68 pct. og 5,38 pct.
De har alle løbende omkostninger på 0,12 pct, og er listet på ETF-børserne i London, Xetra i Tyskland og Euronext Paris.
Modsat traditionelle obligationsfonde, som investerer i de enkelte obligationer i en begrænset tidsperiode for at fastholde en bestemt varighed, så beholde iShares iBonds ETF´er obligationer frem til udløb, hvorefter fonden likvideres og værdierne indløses. Ved at kombinere iShares iBonds med forskellige varigheder kan investorerne sammensætte en portefølje, som passer til deres likviditetsbehov. iBonds ETF´er både akkumullerende og udbyttebetalende andelsklasser (vartårligt udover) udover lump-sum udbetalingen ved fondens udløb. Den faste udløbsdato i iBonds ETF´er sigter mod at give investorerne klarhed for forventninger til renten og investeringshorisont. De findes også med akkumulerende andelsklasser. Da fondene følger ESG-screenede indeks er de klassificeret som art. 8 (lysegrønne fonde) i henhold til EU´s Sustainable Finance (SFRD) regulering.
Blackrock lancerede iBonds ETF´er i USA i 2010 og udbytder nu ialt 37 iBonds ETF´er med samlet set 21 mia. USD med aktiver i US statsgæld, Investment Grade virksomhedsobligationer og US boliglån. De amerikansk baserede er har haft stigende popularitet som følge af det stigende renteniveau med netto inflow på 8,1 mia. USD i 2022 og 5,2 mia. USD år-til-dato slut juli ifølge ETFstrategy.
Det er 2. gang Blackrock forsøger med iBonds ETF´er i Europa. Et forsøg i 2015 med en US Investment Grade obligationsfond løb ud i sandet pga. lave investorinteresse, og ingen nye iBonds ETF´er blev lanceret efter denne fonds lukning i 2018.
iShares iBonds ETF´er designet til at have de samme karakteristika som enkelte obligationer, og ETF.com har en god gennemgang her. Serien kan være attraktive for investorer, som ønsker en forudsigelig indkomst med fast udløb, men som samtidig også ønsker fordelene ved ETF´er, såsom likviditet og nem børshandel. Investorer kan også anvende iBonds til etablere en skalerbar portefølje med nogle få ETF´er fremfor mange obligationer.
Med serien er det muligt at følge investeringsstrategien “Bond laddering”, som det gruligt at håndtere renterisiko og have fast indtægt samtidig med likviditet, og i strategien går ud på at opdele obligationsportefølje i forskellige obligationer med forskudt udløb, “ladder of bonds”.
Hver iShares iBonds UCITS ETF har i porteføljen en række obligationer, som udløber et bestemt år, kaldet “target maturity year”. Dette årstal indgår i ETF fondsnavnet , og i porteføljen indeholder primært obligationer, som udløber det år. Når året nås, lukkes fonden, og værdien indløses og udbetales til investorerne.
Invesco er den eneste anden kapitaludbyder, som udbyder obligations ETF med fast udløb under brandnavnet “BulletShares”, melder også om stigende stigende investorinteresse med mere end en fordobling af fra 2020 til 4,9 mia. USD i 2022, og det ser ifølge Financial Times til at blive overgået i 2023 med indtil videre 3 mia. inflow år-til-dato.
De fire UCITS ETF`er lanceret i august ved den europæiske series start i 2023 er - iShares iBonds Dec 2026 Term $ Corp UCITS ETF (ID26) (virksomheder), USD
- iShares iBonds Dec 2026 Term € Corp UCITS ETF (IB26) (virksomheder), EUR
- iShares iBonds Dec 2028 Term $ Corp UCITS ETF (ID28) (virksomheder), USD
- iShares iBonds Dec 2028 Term € Corp UCITS ETF (IB28) (virksomheder), EU