Alle investeringsfonde skal udarbejde dokumentet “Central investorinformation”, som følger en fælles EU-standard. Det er et dokument på to sider med beskrivelse af investeringspolitikken, afkast, risiko og omkostninger. For UCITS fonde, som i Danmark kaldes investeringforeninger, hedder dokumenter “Central Investorinformation”, mens ikke-UCITS fonde, dvs. specialfonde og lign. udarbejder “Væsentlig Investorinformation”. Dokumentet kan betragtes som en varedeklaration på investeringsbeviser.
Central Investorinformation indeholder følgende faste afsnit for alle fonde
Mål og investeringspolitik
Her kan du læse
– om målet med investeringspolitikken
– og fondens benchmark
– om der foretages valutaafdækning
– om det er en aktivt eller passivt forvaltet fond
– om fonden anvender derivater (afledte finansielle instrumenter).
– hvor lang tidshorisont investor som minimum bør have for at investere i fonden,
– og om der udbetales udbytter til investor
– om fonden investerer direkte i værdipapirer eller får afkastet via derivater (syntetisk replikering). Syntetisk replikering giver en øget risiko for afkastet i fonden.
– om fonden udlåner de købte værdipapirer, hvilket giver en indtægt til fonden.
Risiko- og afkastprofil
I dette afsnit er en risikoindikator med værdierne 1-7. Indikatoren viser sammenhængen mellem risiko og afkastmuligheder ved forskellige investeringer og hvilken værdi fonden har på skalaen. Risikoen er ikke baseret på forventninger til fremtiden, men er bestemt af udsvingene i afkast de seneste 5 år. I afsnitter beskrives også de særlige risici som afdelingen kan have, det kan eksempelvis være renterisiko, valutarisiko og kreditrisiko. Aktiefonde har normalt en risikoindikator på 5-6, og danske obligationsfonde typisk 2-4.
Omkostninger
De løbende omkostninger til investeringspleje, administration mv., som automatisk fratrækkes afkastet, vises som den forventede sats og kan ændre sig. Omkostninger til fonden ved at købe og sælge investeringsbeviserne vises som de maksimale satser og kan være lavere, når der handles. Det er vigtigt her at se efter om fonden har resultatafhængig honorar (også kaldet performance fee), som betyder ekstra omkostninger når afkastet er over en vis størrelse. Indeksfonde har ikke resultatafhængigt honorar. Fondens egne direkte og indirekte handelsomkostninger ved handel med værdipapirer vises ikke, og investors egne omkostninger til handel (kurtage) vises heller ikke.
Tidligere resultater
Dette afsnit viser fondens eller klassens startdato og en figur med fondens og benchmark afkastet op til 10 år. Fondens tidligere resultater vises med udbytter geninvesteret i fonden. For indeksfonde skal afkastet være så tæt på benchmark afkastet, men vil næsten altid være lidt lavere, afhængig af hvor høje omkostninger fonden har.
Praktiske oplysninger
Dette afsnit beskriver muligheder for yderligere information, bl.a. hvor prospektet han hentes, hvor kurser og afkast kan læses, samt hvordan investeringsbeviserne kan handles.