Equal-weight ETF´er på kort tid blevet populære i 2. halvår i 2024 – det skyldes bl.a. den høje koncentrationsrisiko i USA, som mange investorer til at overveje risikoen.
Ifølge EFFbook var Xtrackers S&P 500 Equal Weight UCITS 1C den 6. mest populære UCITS ETF i 2024 med inflow med 6.032 mio. EUR.
I equal-weight indeks vægter alle selskaber lige meget, fx i S&P 500 har selskab 500 samme vægt som Apple nr. 1. Det er godt, når small cap klarer sig relativt godt, men Equal-weight indeks falder bagud i et bull marked for de største selskaber. Så valg af markedsvægtet indeks kontra EW-indeks afhænger både af risikoprofil og hvor man tror markedet vil bevæge sig hen.
Det er værd at notere, at at aktierisikoen ikke forsvinder ved equal-weight, men at at risikoen bliver en anden. VanEck har et nyt Investor Insight nævnt følgende fordele ved equal-weight. VanEck whitepaper med historiske afkast for equal-weight), kan downloades nederst.
Fordele:
1. Mere diversifikation og mindre koncentrationsrisiko
2. Højere eksponering til small-cap og midcap selskab
3. Rebalancering modsatrettet markedsbevægelserne – køb billigt og sælg dyrt
Ulemper:
1. Højere omkostninger til rebalancering, da der skal handles oftere end i et markedsvægtet indeks
2. Lavere eksponering til large cap – ulempe i bull-market perioder
3. De mindre selskaber kan give højere volatilitet og ikke-systemisk risiko, særligt når renten stiger, hvor de mindre nemt kan “lagge markedet”.
4. Den høje andel af small-cap kan give mindre likviditet i ETF´er, som følger equal-weight indeks – og den mindre handelslikviditet kan være en ulempe for særligt større investorer. Det skyldes, at der er mindre likviditet i small cap aktier i forhold til large cap.
Nylanceringer i equal-weight: Invesco har i januar 2025 lanceret den syntetiske Invesco S&P 500 Equal Weight Swap UCITS ETF (som bl.a. slipper for USA udbytteskat da den er swap-baseret), og Invesco lancerede også i sommeren 2024 den globale Invesco MSCI World Equal Weight UCITS ETF Acc.
Der er kommet 5 nye equal-weight ETF´er på SKATs positivliste, så der nu er i alt 13 med aktieindkomst, bl.a. iShares S&P 500 Equal Weight UCITS ETF og VanEck Sustainable European Equal Weight UCITS ETF.
Listen med equal-weight fra Indeksinvest fondslisten (som også viser omkostninger og ISIN, indeks for de enkelte UCITS ETF´er, replikering mv.):
Aktieindkomst (tilladt på Aktiesparekontoen)
| IE000LAP5Z18 Amundi S&P 500 Equal Weight ESG Leaders UCITS ETF DR – USD (A) |
| IE000Y9MG996 Amundi US Tech 100 Equal Weight UCITS ETF DR – USD |
| IE00BQN1KC32 Amundi US Tech 100 Equal Weight UCITS ETF DR – USD |
| iShares MSCI USA Mid-Cap Equal Weight UCITS ETF |
| IE00BD1F4K20 iShares MSCI World Mid-Cap Equal Weight UCITS ETF USD (Acc) |
| IE000MLMNYS0 iShares S&P 500 Equal Weight UCITS ETF USD (Acc) |
| IE0003WV2ME7 iShares S&P 500 Equal Weight UCITS ETF Hedged British Pound (Acc) |
| NL0010731816 VanEck Sustainable European Equal Weight UCITS ETF |
| IE000SBU19F7 VanEck Morningstar US SMID Moat UCITS ETF (USD A) |
| NL0010408704 VanEck Sustainable World Equal Weight UCITS ETF |
| IE0004MFRED4 Xtrackers S&P 500 Equal Weight ESG UCITS ETF |
| IE000IDLWOL4 Xtrackers S&P 500 Equal Weight ESG UCITS ETF 2C – EUR Hedged |
| IE00BLNMYC90 Xtrackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF 1C |
Kapitalindkomst, ikke på positivliste: (eksempelvis hvis du investerer på vegne af dit barn som udnytter personfradrag)
| LU1829218749 Amundi Bloomberg Equal-Weight Commodity Ex-Agriculture UCITS ETF Acc |
| LU1900069219 Amundi Bloomberg Equal-weight Commodity ex-Agriculture UCITS ETF EUR Hedg |
| IE000M86QRT4 Amundi S&P 500 Equal Weight ESG Leaders UCITS ETF Acc EUR Hedged |
| IE00BDDRF924 HANetf HAN-GINS Cloud Technology Equal Weight UCITS ETF – Acc |
| IE00BJQTJ848 HANetf HAN-GINS Indxx Healthcare Megatrend Equal Weight UCITS ETF – Acc |
| IE00BDDRF700 HANetf HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight UCITS ETF – Acc |
| IE000L2SA8K5 Invesco Nasdaq-100 Equal Weight UCITS ETF |
| IE00BM8QRY62 Invesco S&P 500 Equal Weight UCITS ETF |
| IE00BNGJJT35 Invesco S&P 500 Equal Weight UCITS ETF Acc |
| IE0000TZZ2B2 Invesco S&P 500 Equal Weight Swap UCITS ETF Acc |
| LU0599613147 Ossiam STOXX Europe 600 ESG Equal Weight NR UCITS ETF 1C (EUR) |
| IE000CXLGK86 Xtrackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF |
| IE0002EI5AG0 Xtrackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF 2C – EUR Hedged |
| IE000OEF25S1 Invesco MSCI World Equal Weight UCITS ETF Acc |
Husk at SKATs positivliste (liste over aktieindkomstbeskattede inveseringsselskaber) løbende ændres, og den officielle liste kan hentes her.
Guide til læsning af ETF-navne kan ses her.