MSCI Index classification and how they divide up the world | justETF
MSCI World ACWI
MSCI All Country World indekset (MSCI ACWI) er et af verdens mest anvendte internationale aktieindeks, som følger aktiemarkederne fra 23 udviklede og 27 emerging markets lande. Dette globale indeks består af MSCI World (globalt indeks for udviklede lande) og MSCIU Emering Markets (globalt indeks for emerging markets lande). Emerging Markets vægter 13,66 pct. in indekset, mens aktier fra udviklede lande vægter 86,34 pct. Indekset dækker ca. 85 pct. af aktierne i fri handel (free-float) i verdensmarkedet. De betyder, at beholdningen af visse aktier ikke tæller med, fx ejet regeringer. De enkelte lande kan ses i figuren nedenfor fra MSCI.
Aktier fra USA vægter mest i MSCI ACWI med 57,07 pct., efterfulgt af Japan (6,74 pct.) og Kina (5,48 pct.). De største sektorer er IT (22,00 pct.), Finans (13,30 pct.) og forbrug (13,17 pct.).
MSCI har også et indeks, der foruden large- og midcap, også dækker smallcap, og det hedder MSCI ACWI indekset.
Tilmeld nyhedsbrev fra indeksinvest/Finansforum
Du er også velkommen til at lære mere i Facebookgruppen
Danske indeksfonde – udbytter 2020
Her en liste over de forventede udbytter i de mest populære danske indeksfonde. Kursen på investeringsbeviserne falder umiddelbart efter udbetalingen svarende til det udbytte udbetalte. De fleste banker og investeringsforeninger tilbyder efterhånden geninvestering af udbytterne uden kurtage (stock dividends).
Sparinvest. Udbytterne forventes udbetalt til investorernes konti torsdag den 25. februar 2021. Den sidste handelsdag med investeringsbeviser inkl. udbytter indeholdt i indre værdi er den 22. februar 2021.Den første handelsdag med investeringsbeviser ekskl. udbytter indeholdt i indre værdi er den 23. februar 2021. udbytterne bliver formelt endeligt godkendt på generalforsamlingerne senere på foråret.
DK0061294048 Sparinvest Bæredygtige Aktier KL A 0,10
DK0061294121 Sparinvest Bæredygtige Aktier KL W 0,20
DK0010014778 Sparinvest Cumulus Value KL A 17,00
DK0060819670 Sparinvest Cumulus Value KL W 17,70
DK0010068006 Sparinvest Danske Aktier KL A 17,40
DK0060820256 Sparinvest Danske Aktier KL W 18,00
DK0061293826 Sparinvest Globale Fokusaktier KL A 0,00
DK0061293909 Sparinvest Globale Fokusaktier KL W 0,10
DK0010297464 Sparinvest INDEX Dow Jones Sustainability World KL 10,10
DK0060300762 Sparinvest INDEX Emerging Markets KL 0,00
DK0010297548 Sparinvest INDEX Europa Growth KL 5,50
DK0010297621 Sparinvest INDEX Europa Small Cap KL 3,80
DK0010297704 Sparinvest INDEX Europa Value KL 0,00
DK0060747905 Sparinvest INDEX Globale Aktier – Etik KL 2,40
DK0060747822 Sparinvest INDEX Globale Aktier KL 3,40
DK0060031847 Sparinvest INDEX Globale Aktier Min. Risiko KL 4,70
DK0010297977 Sparinvest INDEX Japan Growth KL 10,00
DK0010298009 Sparinvest INDEX Japan Small Cap KL 0,00
DK0010298199 Sparinvest INDEX Japan Value KL 2,00
DK0060442556 Sparinvest INDEX OMX C25 KL 6,90
DK0010298272 Sparinvest INDEX USA Growth KL 11,20
DK0010298355 Sparinvest INDEX USA Small Cap KL 9,40
DK0010298439 Sparinvest INDEX USA Value KL 5,20
Danske Invest
Udbyttet for de udbyttebetalende afdelinger/ andelsklasser fragår i kursen (den indre værdi) på andelen den 3. februar 2021.
Udbytterne efter fradrag af udbytteskat vil være til rådighed på investorernes konti den 5. februar 2021.
DK0010264456 Bioteknologi Indeks 16,10
DK0060786564 Danmark Indeks ex OMXC20, klasse DKK W d 10,60
DK0060244242 Danmark Indeks ex OMXC20, klasse DKK d 10,30
DK0060786481 Danmark Indeks, klasse DKK W d 22,00
DK0010266238 Danmark Indeks, klasse DKK d 21,80
DK0060787612 Europa Indeks, klasse DKK W d 1,10
DK0010266311 Europa Indeks, klasse DKK d 1,10
DK0010207141 Fjernøsten Indeks, klasse DKK d 2,50
DK0060788776 Global Indeks, klasse DKK W d 4,30
DK0010263052 Global Indeks, klasse DKK d 4,20
DK0016023229 Teknologi Indeks KL 12,30
Sydinvest
Ingen udbytter i indeksfondene
Bankinvest
Udbytterne vil fragå afdelingernes/andelsklassernes indre værdi den 9. februar 2021 med valør den 11. februar 2021. Sidste dag for handel med de enkelte afdelinger/andelsklasser inklusive ret til aconto-udbytte er den 8. februar 2021. Første dag for handel med de enkelte afdelinger/andelsklasser eksklusiv ret til aconto-udbytte er den 9. februar 2021.
DK0061133709 Globale Aktier Indeks KL 2,70
Nykredit Invest
DK0016048994 Globale Aktier Basis 4,10
Nordea Invest
DK0060451623 Nordea Invest Globale Aktier Indeks KL 2,30
Bæredygtige indeks – stor forskel i porteføljerne
Bæredygtige indeksfonde skyder frem
De bæredygtige aktiefonde skyder frem og tiltrækker mange penge fra investorerne. Det er dog vanskeligt at sammenligne fondene, det skyldes dels forskellige målsætninger og investeringspolitik, men også at ESG ratingbureauerne anvender forskellige data og ikke har ens metodikker til måling og vægtning af de forskellige ESG-kriterier, samt at indeksudbyderne også screener og vægter forskelligt i indekssammensætningen. Dette notat giver et hurtigt overblik over nogle af de bæredygtige indeksfonde på det danske marked.
De bæredygtige fonde
Sydinvest lancerede en global indeksfond i 2018 som følger Morningstar Sustainability Leaders Index, og Sparindex har i flere år haft både en etik fond og en fond, som følger Dow Jones Sustainability World Index ex Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms. Lån & Spar Invest har i 2019 oprettet to fonde, der også følger dette indeks. Storebrand har i 2019 noteret i København i DKK en fossilfri global aktiefond, hvor målsætningen er afkast som traditionelle verdensindeks, men hvor den traditionelle brændstofindustri ekskluderes, og der anvendes strengt bæredygtighedsfokus. iShares har i 2019 skiftet indeks i deres SRI fonde til fossilfrie indeks, og Sparindex har i januar 2021 lanceret 3 nye bæredygtige fonde, som følger nyligt lancerede bæredygtige MSCI indeks, som også inddrager selskabers klimamål.
Indekssammensætning
Indekssammensætningen har betydning ikke kun få det miljømæssige- og klimamæssige aftryk, men også hvilken afkastrisiko investor har som følge af valg og vægtning af selskaber og fordelingen i regioner og lande. MSCI har en lang række ESG, SRI og klimaindeks, og kun en mindre del beskrives nedenfor. Generelt har MSCIs ESG indeks kun negativ screening (fravalg), mens SRI indeksene er de mest bæredygtige med højere vægt til selskaber med høj ESG-rating. Der er klima-indeks både med og uden ESG/SRI fokus. Nedenfor er et udvalg af de bæredygtige indeks beskrevet. Nedenfor i et udvalg af de bæredygtige indeksfonde på de danske marked, og herefter beskrivelser af deres indeks og fondenes porteføljer.
| Afdeling | Indeks |
| Sydinvest Morningstar Bæredygtigt Indeks | Morningstar Global Markets Sustainability Leaders Indeks |
| Sparindex Dow Jones Sustainability World KL | Dow Jones Sustainability World ex* |
| Lån & Spar Invest Globale Aktier Basis (Bæredygtighed) | Dow Jones Sustainability World ex* |
| Storebrand Global ESG Plus A (DKK)** | MSCI World |
| Sparindex Bæredygtige Global KL (nyt indeks) | MSCI ACWI ESG Leaders Select Sustainability |
| iShares MSCI World SRI UCITS ETF | MSCI WORLD SRI Select Reduced Fossil Fuel Index |
| Sparindex Bæredygtige Europa KL (ny) | MSCI Europe ESG Leaders Select Sustainability |
| iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF | MSCI Europe SRI Select Reduced Fossil Fuel Index |
| Lyxor MSCI Europe ESG Leaders UCITS ETF | MSCI Europe ESG Leaders |
| Sparindex Bæredygtige USA KL (ny) | MSCI USA ESG Leaders Select Sustainability |
*indeksnavnet i fuld længde i fuld længde er Dow Jones Sustainability World Index ex Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms
**Storebrand Global ESG Plus er ikke en ren indeksfond, men er indeksnær.
Morningstar Global Markets Sustainability Leaders Index
Indekset består af 100 selskaber, som er globalt førende inden for bæredygtighed. Investeringerne foretages under hensyntagen til en fornuftig spredning på regioner og sektorer, baseret på Sustainalytics ESG Risk Rating, der måler, i hvor høj grad Sustainalytics forventer, at ESG-risiko kan påvirke et selskabs finansielle resultat. Udvælgelsen er ” best-in-class”. Eksklusion af tobak, våben, kontroversielle våben, overskridelse af UN Global Compact og mere end 50 % omsætning fra alkohol, porno og spil.
Dow Jones Sustainability World Index ex Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms
Udvælgelsen sker på basis S&P Global ESG-score, som tildeles på basis af den årlige survey af SAM som måler 2.500 selskaber på ESG-kriterier. Udvælgelsen er best-in-class. Virksomhederne repræsenterer top 10 % af de ledende sustainability selskaber i 57 industrigrupper fordelt på 51 lande.Eksklusion af tobak, våben, kontroversielle våben, overskridelse af UN Global Compact og omsætning fra alkohol, porno og spil. Link til indeksfakta
MSCI Europe ESG Leaders
Et kapitalvægtet indeks som indeholder selskaber med høje ESG-scores relativt til sector peers i large- og midcap i 15 udviklede europæiske markeder. Udvælgelsen er best-in-class med 50 pct. af markedsvægtningen af selskaberne i hver sektor og region i forhold til hovedindekset (MSCI ACWI). Mindste MSCI ESG rating er BB og mindste MSCI ESG Controversies Score er 3. Eksklusion af alkohol, spil, tobak, nukleare våben og våben.
MSCI ACWI ESG Leaders Select Sustainability Index
Et kapitalvægtet indeks som er baseret på ACWI og som inkluderer selskaber i large- og midcap segmentet i 23 udviklede markeder og 27 EM-lande. Udvælger selskaber med høj ESG-ratings i forhold til sektor peers med endelige vægtning i forhold til de selskabers klimatilpasning og -mål. Der er en iterativ proces i vægtningen således at CO2 udledningen i indekset reduceres årligt med 7 pct. og omsætning fra grøn energi i forhold til sort energi skal være mindst 4 gange større end hovedindekset. Det samlede indeks skal have en minimum reduktion i C02 udledning (scope 1-3) i forhold til hovedindekset på minimum 50 pct.
Der er eksklusion af kontroversielle våben, ESG controversy score skal være 0 (arbejdstager- og menneskerettigheder og UN Clobal Compct) og Environmental Controversy Score skal være højst. Desuden eksklusion af tobaksselskaber, selskaber med omsætning på kul > 1 %, olie & gas > 10 pct. og kul, olie og gas bases power generation > 50 %. Link til indeksfaktaark. Link til indeksmetodikken.
Se Sparinvests oversigts notat om indekset, og hvordan kravene til Svanemærket og klimamålene i Paris-aftalen indarbejdes.
MSCI Europe ESG Leaders Select Sustainability
Et kapitalvægtet indeks som inkluderer selskaber i large- og midcap segmentet i 15 udviklede markeder i Europa. Der er en iterativ proces i vægtningen således at CO2 udledningen i indekset reduceres årligt med 7 pct. og der er større omsætning fra grøn energi relativ til sort energi i forhold til hovedindekset. Derudover samme eksklusioner som for MSCI ACWI ESG Leaders Select Sustainability Index. Faktaark.
MSCI USA ESG Leaders Select Sustainability
Et kapitalvægtet indeks som inkluderer large- og midcap selskaber i USA baseret på MSCI som parent indeks. Der er en iterativ proces i vægtningen således at CO2 udledningen i indekset reduceres årligt med 7 pct. og der er større omsætning fra grøn energi relativ til sort energi i forhold til hovedindekset. Derudover samme eksklusioner som for MSCI ACWI ESG Leaders Select Sustainability Index. Faktaark.
MSCI World SRI Select Reduced Fossil Fuel Index
Indekset er konstrueret ved anvendelse af en kombination af værdibaserede og klimabaserede eksklusioner og en best-in-class udvælgelsesmetode i de regionale indeks, som udgør ACWI. Udvælgelsen er best-in-class med 25 pct. af selskaberne i hver sektor og region i forhold til hovedindekset (MSCI ACWI). Mindste MSCI ESG rating er BBB og mindste MSCI ESG Controversies Score er 3.
Indekset er kapitalvægtet med en cap på 5% med en 10 % buffer. Faktaark.
MSCI World / Storebrand Global ESG Plus A (DKK)
Storebrand fonden forsøger afkastmæssigt at følge det traditionelle verdensindeks (ex emerging markets), men fonden justerer så den følger Storebrands standard for bæredygtige investeringer, som blandt andet betyder, at fonden afstår fra at investere i selskaber, der krænker menneskerettighederne, arbejdstagernes rettigheder, korruption, alvorlige klima- og miljøforringelser, kontroversielle våben (landminer, klynge- og atomvåben), tobak og selskaber, der scorer lavt på bæredygtighed. Fonden undlader også at investere i selskaber, der har mere end fem procent af deres indtægter fra: fossilt brændsel, våben / krigsmateriel, tobak, alkohol, spil, pornografi eller selskaber med store fossile kilder. Se nærmere beskrivelse her.
Selskaber, lande og regioner i hovedtræk
Her en meget overordnet gennemgang i hovedtræk af porteføljesammensætningen i ovenstående indkeks Detaljer for ESG- og klimaprofil for fondene kan fx ses på https://www.msci.com/esg-fund-ratings.
Det er svært for at investorerne at sammenligne de forskellige bæredygtige indeksfonde. Informationsteknologi har dog høj vægtning i alle indeks, også de bæredygtige indeksfonde. De bæredygtige har færre aktier i porteføljen end det traditionelle verdensindeks og har også større koncentration målt ved vægtningen af de 10 største aktier. De nye bæredygtige fonde fra Sparindex har markant overvægt af Apple og Facebook, som i den globale fond vægter hhv. 10,8 og 5,1 pct. I fonden med USA aktier vægter Apple hele 19 pct. Sydinvest fonden har en noget anden portefølje med Walt Disney som største position med 6,4 pct., og den anden største position er NVIDIA med 6,3 pct., som er den eneste aktier som også indgår i top 10 i Sparindex nye globale fond. Storebrands ESG fond forsøger at gendanne det gængse verdensindeks afkastmæssigt og har 744 fonde i porteføljen, og er den af de udvalgte fonde som har lavest vægt af de 10 største aktier (17,04 pct.). I MSCI AC (hele verden incl. emerging markets), vægter de største aktier 12,15 pct., mens det er hele 44,3 pct. i Sydinvest fonde (som også kun har 100 aktier i indekset), og 29,2 pct. i indekset, som Sparindex nye bæredygtige fond følger. Dow Jones Sustainability indekset har slet ikke Apple i indekset, men en høj vægt af Microsoft på 10,7 pct. Investorerne bør således være opmærksom på, at man ved investering i flere af de bæredygtige fonde bliver højt vægtet i IT-sektoren, og det er større koncentration af de største aktier i porteføljen, end hvis man vælger en traditionel global indeksfond.
I det nye MSCI Europe ESG Leaders Select Sustainability indeks europæiske aktier er ASML største position. Finans er den største sektor med ca. 16 pct. i alle indeks, og der er ikke de store sektorforskydninger i de bæredygtige indeks, bortset fra indeksene med større fokus på klima, hvor energi kun vægter en lille del. Danmark har en høj vægt i det nye bæredygtige MSCI Europe ESG Leaders Select Sustainability på 9,4 pct., primært pga. af en høj vægt af Novo Nordisk.
I det nye MSCI USA ESG Leaders Select Sustainability indeks har Apple størst vægt med 18,9 pct., efterfulgt af Microsoft med 8,9 pct. og Tesla med 4,3 pct. Sammenlagt væger IT i det nye indeks med 42 pct., mod 28,7 pct. i det traditionelle MSCI USA, mens industri, forbrug og energi er undervægtet i det nye indeks.
Tabellen viser 10 største selskaber i de bæredygtige indeks samt den samlede vægt af de 10 største positioner.
| MSCI ACWI | MSCI ACWI ESG Leaders Select Sustainability | Sydinvest Morningstar | Storebrand/MSCI World | MSCI WORLD SRI Select Reduced Fossil Fuel Index | Dow Jones Sustainability World Ex | ||
| Antal selskaber i indeks | 2982 | 1156 | 100 | 744 | 359 | ||
| Top 10 selskaber | |||||||
| Vægt 10 største i indeks | 12,15 | 29,19 | 44,26 | 17,04 | 27,21 | 34,29 | |
| Apple | 3,83 | 10,83 | 4,49 | ||||
| Microsoft | 2,7 | 5,12 | 3,32 | 4,52 | 10,71 | ||
| Tesla | 0,89 | 2,51 | 4,48 | ||||
| Alibaba | 0,74 | 2,1 | |||||
| Alphabet A | 0,89 | 1,69 | |||||
| Nvidia | 0,63 | 1,54 | 6,34 | 2,74 | |||
| Alphabet C | 0,89 | 1,68 | 1,18 | ||||
| Tencent | 0,71 | 1,34 | |||||
| Procter & Gamble | 0,58 | 1,3 | 0,8 | 2,95 | |||
| CocaCola | 0,38 | 1,07 | |||||
| Amazon | 2,34 | 2,75 | |||||
| 1,11 | 1,27 | ||||||
| Taiwan Semiconductors | 0,78 | 3,61 | |||||
| Walt Disney | 6,43 | 0,79 | 2,78 | ||||
| Home Depot | 5,61 | 2,43 | |||||
| Adobe | 4,7 | 2,38 | |||||
| ASML | 0,4 | 4,06 | 1,76 | ||||
| Salesforce .com | 0,39 | 3,99 | 1,72 | 2,3 | |||
| Cisco Systems | 3,71 | ||||||
| LVMH Moet Hennessy | 3,28 | ||||||
| Accenture A | 3,24 | ||||||
| AIA | 2,9 | ||||||
| JP Morgen | 0,95 | ||||||
| Visa | 0,8 | ||||||
| Nestle | 0,79 | 3,22 | |||||
| Roche Holdings Genuss | 2,09 | 2,38 | |||||
| Pepsico | 0,4 | 1,75 | |||||
| UnitedHealth Group Inc | 3,41 | ||||||
| Novartis | 2,39 | ||||||
| Abott | 1,97 | ||||||
| Abbvie | 1,92 | ||||||
| Landefordeling | |||||||
| USA | 57,28 | 62,72 | 52,88 | 63,71 | 60,12 | 43,9 | |
| Frankrig | 2,96 | 2,21 | 8,91 | 4,08 | |||
| Kina | 5,2 | 5,67 | |||||
| Storbrittanien | 3,75 | 2,09 | 2,62 | 4,3 | 5 | ||
| Japan | 6,77 | 6,98 | 8,2 | 8,39 | 9,7 | ||
| Øvrige | 24,04 | 2,34 | 9,32 | 17,19 | |||
| Tyskland | 5,89 | 2,99 | 4,86 | 4,4 | |||
| Holland | 4,7 | 3,2 | |||||
| Hong Kong | 3,22 | ||||||
| Australien | 2,71 | 1,82 | 2,8 | ||||
| Taiwan | 1,45 | 5,3 | |||||
| Canada | 3,51 | 3,73 | 2,2 | ||||
| Schweiz | 3,19 | 3,68 | 10,1 | ||||
| Sverige | 1,12 | ||||||
| Spanien | 1,05 | 2,5 | |||||
| Italien | 2 | ||||||
| Sektorfordeling | |||||||
| IT | 21,86 | 29,4 | 34,08 | 22,29 | 15,07 | 38,06 | |
| Forbrug | 20,38 | 20,7 | 22,41 | 19,45 | 26,73 | 11,65 | |
| Finans | 13,46 | 12,66 | 9,43 | 13,16 | 14,13 | 9,12 | |
| Health Care | 11,86 | 12,28 | 2,89 | 12,24 | 15,37 | 24,09 | |
| Industri | 9,68 | 9,99 | 9,78 | 12,87 | 12,54 | 5,25 | |
| Kommunikation | 9,26 | 8,78 | 8,62 | 10,1 | 5,3 | 0,5 | |
| Ejendomme | 2,57 | 3,29 | 5,73 | 3,91 | 3,62 | 2,64 | |
| Materialer | 4,92 | 2,46 | 6,25 | 2,45 | 4,94 | 5,56 | |
| Utilities/Forsyning | 2,99 | 0,43 | 0,47 | 1,52 | 1,7 | ||
| Energi | 3,02 | 0,78 | 1,42 |
Kilder: MSCI faktark, for de øvrige indeks er vægtene fra afdelingernes porteføljer.
I det nye MSCI Europe ESG Leaders Select Sustainability indeks europæiske aktier er ASML største position. Finans er den største sektor med ca. 16 pct. i alle indeks, og der er ikke de store sektorforskydninger i de bæredygtige indeks, bortset fra indeksene med større fokus på klima, hvor energi kun vægter en lille del. Danmark har en høj vægt i det nye bæredygtige MSCI Europe ESG Leaders Select Sustainability på 9,4 pct., primært pga. af en høj vægt af Novo Nordisk.
I det nye MSCI USA ESG Leaders Select Sustainability indeks har Apple størst vægt med 18,9 pct., efterfulgt af Microsoft med 8,9 pct og Tesla med 4,3 pct. Sammenlagt væger IT i det nye indeks med 42 pct., mod 28,7 pct. i det traditionelle MSCI USA, mens industri, forbrug og energi er undervægtet i det nye indeks.
| Antal selskaber i indeks | 434 | 201 | 222 | 106 | ||
| Vægt top 10 i indeks | 18,56 | 27,82 | 30 | 40 | ||
| pr. 31/12-2020 | MSCI Europe | MSCI Europe ESG Leaders | MSCI Europe ESG Leaders Select Sustainability | MSCI Europe SRI Select Reduced Fossil Fuel Index | ||
| Roche Holdings | 2,49 | 4,96 | 4,55 | |||
| ASML HLDG | 2,1 | 4,18 | 6,01 | 5,06 | ||
| Unilever | 1,6 | 3,19 | ||||
| SAP | 1,39 | 2,77 | 2,8 | 4,88 | ||
| Novo Nordisk | 1,22 | 2,44 | 5,46 | 4,62 | ||
| Siemens | 1,11 | 2,22 | 4,57 | |||
| Total | 1,1 | 2,2 | ||||
| Allianz | 1,1 | 2,07 | 4,25 | |||
| Lóreal | 0,97 | 1,93 | 2,78 | 3,97 | ||
| Glaxosmitkline | 0,93 | 1,86 | ||||
| Nestle | 3,44 | |||||
| LVMH | 1,76 | |||||
| Astrazeneca | 1,33 | |||||
| Novartis | 2,13 | |||||
| Schneider Electric | 0,79 | 3,52 | 3,24 | |||
| ABB LTD | 0,52 | 2,33 | ||||
| Adidas | 0,7 | 2,02 | 2,88 | |||
| Givaudan | 0,39 | 1,76 | ||||
| Sika | 0,39 | 1,75 | ||||
| Inditex | 0,35 | 1,57 | ||||
| Lonza Group | 0,49 | 1,99 | ||||
| Finans | 15,54 | 15,46 | 15,56 | 16,45 | ||
| Health Care | 14,43 | 15,25 | 15,2 | 16,13 | ||
| Industri | 14,48 | 14 | 21,72 | 15,04 | ||
| Consumer stables | 13,48 | 12,2 | 7,37 | 12,33 | ||
| Consumer discretoinary | 11,54 | 11,14 | 14,34 | 11,17 | ||
| Materialer | 8,21 | 9,64 | 7,6 | 8,06 | ||
| Kommunikation | 3,92 | 3,69 | 3,84 | 3,64 | ||
| Energi | 4,34 | 3,51 | 0,03 | 1,42 | ||
| Ejendomme | 1,45 | 1,48 | 2,95 | 1,63 | ||
| Informationsteknologi | 7,62 | 7,85 | 9,72 | 9,93 | ||
| Forsyning | 1,68 | 4,14 | ||||
| Storbrittanien | 22,51 | 19,75 | 15,19 | 12,08 | ||
| Frankrig | 17,67 | 16,34 | 17,27 | 15,77 | ||
| Tyskland | 15,07 | 15,5 | 12,71 | 22,92 | ||
| Schweiz | 15,46 | 14,12 | 14,55 | 12,31 | ||
| Holland | 6,18 | 9,98 | ||||
| Øvrige | 23,02 | 24,3 | 30,88 | 26,52 | ||
| Danmark | 9,39 | 10,4 |
Tabellen viser 10 største selskaber MSCI USA ESG Leaders Select Sustainability Index og den tilsvarende vægt i MSCI USA.
| MSCI USA | MSCI USA ESG Leaders Select Sustainability Index | |
| pr. 31/12-2020 | ||
| Antal i indeks | 621 | 273 |
| Top 10 vægt i indeks | 25,52 | 47,53 |
| Apple | 6,69 | 18,86 |
| Microsoft | 4,71 | 8,91 |
| Tesla | 1,55 | 4,37 |
| Alphabet A | 2,93 | 1,55 |
| Alphabet C | 2,93 | 1,55 |
| NVIDIA | 2,68 | 0,95 |
| Coca Cola | 1,86 | 0,66 |
| Mastercard | 1,78 | 0,94 |
| Abbott | 1,61 | 0,57 |
| Home Depot | 1,59 | 0,84 |
| Informationsteknologi | 28,7 | 41,59 |
| Health Care | 13,57 | 13,51 |
| Forbrug | 18,63 | 16,14 |
| Finans | 10,05 | 9,18 |
| Kommunikation | 10,9 | 9,76 |
| Industri | 8,26 | 5,75 |
| Forbrug | 6,23 | 3,42 |
| Ejendomme | 2,53 | 3,04 |
| Materialer | 2,57 | 0,8 |
| Forsyning | 2,73 | 0,23 |
| Energi | 2,06 |
FinansInvest – artikel om ETF`er & indeksfonde
Artiklen her gør dig klogere på ETF´er og danske investeringsforeninger og forskellen mellem dem. Læs om likvididitet, handel, skat, ETF-navne go meget andet. Se også siden med mest stillede spm (FAQ´s).
Artiklen kan downloades her nederst på siden
indeksfond.
Tematiske ETF havde rekordvækst i 2020
Tematiske ETF´er var blandt de store vindere i 2020, både i afkast og nyinvesteringer. Det beskriver ETFstream i en artikel på basis af Morningstar data. Tematiske ETF havde nyindskud på 9,5 mia. Euro, hvilket sammen med afkast bragte formuen op på 22,7 mia. Euro. Det betyder, at formuen er mere end fordoblet i 2020.
De mest populære temaer i 2020 var “clean energy” og “connectivity”, som tilsammen havde mere end halvdelen af årets indskud. “Clean energy” ETF´er havde 1/3 af de årets indskud og havde fremgang både som følge af en favorabel politisk udvikling og “disruption” af fossile brændstoffer. Der var særlig fremgang efter Joe Bidens valgsejr i USA. Joe Biden annoncerede planer om investeringer på over 2.000 mia. USD i klima-relaterede infrastruktur investeringer.
BlackRocks iShares Global Clean Energy UCITS ETF havde størst fremgang med hele 136 pct. i afkast i 2020, som var det højeste af alle de europæisk noterede ETF´er, og havde det tredje højeste indskud på 3 mia. EUR.
“Connectivity ETF´er” havde samlet indskud på 2,5 mia. EUR og havde stor fremgang som følge af den øgede fokus på hjemmearbejde, fjernundervisning og cybersikkerhed. Det gav pæne afkast til bl.a. WisdomTree Cloud Computing UCITS ETF (WLCD) og VanEck Vectors Video Gaming & eSports UCITS ETF (ESPO), som fik hhv. 92 pct. og 68 pct. i afkast. Cloud computing anses som en Corona-krisens vindere pga. af den øgede tendens til at arbejde hjemmefra. Andre højdespringere var Invesco Elwood Global BlockChain UCITS (BCHN), som investerer i selskaber med Blockchain teknologi, som steg 95 pct., og L&G Battery-Value-Chain UCITS ETF (BATT) steg 82 pct.
I alt kom der 17 nye tematiske ETF´er på de europæiske børser, og 33 ud af 36 tematiske ETF´er slog verdensindekset i 2020. Der kom to ny ETF udbydere i Europa med fokus på temaer, nemlig Rize ETF og GlobalX.
Tematiske investeringer er dog ofte baseret på “smalle indeks”, indeks som i nogle tilfælde er designet til en enkelte ETF og kan til en vis grad sammenlignes med aktiv forvaltning. Det er derfor vigtigt, at man som investor ser på, hvad indekset indeholder i den ETF, som man er interesseret i at investere i, som det beskrives i ETFstream. Ydermere er de tematiske ETF ofte dyrere end de gængse ETF, som følger de traditionelle indeks.
Vand spåes som det næste store ETF-tema
Flere ETF-udbydere spår at vand bliver næste store tema indenfor tematiske investeringer. WHO anslår, at halvdelen af verdens befolkning i 2025 vil leve i områder med udfordringer i vandforsyningen. Det skriver Financial Times.
Mere end 90 pct. af de europæiske ETF-udbydere har i en Cerulli undersøgelse svaret, at teknologi indenfor vandforsyning vil være et område, som efterspørges af investorerne indenfor 12-24 måneder. Vand er det tema, som ETF-udbyderne tror, at der er størst efterspørgsel efter fremadrettet efterfulgt af solenergi, som 65 vurderer, at der vil komme stigende efterspørgsel indenfor. Analysen er lavet på basis af svar fra de 37 af Europas største ETF-udbydere.
Ifølge Morningstar tiltrak tematiske investeringer 9,5 mia. Euro i nyinvesteringer i ETF´er i 2020. Det betyder, at formuen i de tematiske fonde steg til i ialt 22,7 mia. EUR.
Fonde med investeringer i vand-teknologi havde dog markant lavere afkast end flere af de øvrige fonde med investeringer i bæredygtig teknologi. Det skyldes, at mange af selskaberne i porteføljen er forsyningsselskaber og ikke selskaber, som kan fremme ny teknologi med bedre vandforsyning. L&G har derfor lanceret LGIM Clean Water UCITS ETF (GLUG) i juli 2019, som har 42 mio. USD i formue i januar 2021, og som har større fokus på selskaber indenfor teknologi og digitale løsninger.
L&G skriver, at investorer i LGIM Clean Water UCITS ETF bør have en tidshorisont på mindst 5 år investeringerne.
Ny rekord på 8.000 mia. USD investeret globalt ETF´er og ETP´er
2020 satte ny formuerekord med investeringer i ETF´er og ETP´er (Exchange Traded Products). Det skriver ETFGI, som er uafhængig analysebureau. Ialt 7.990 mia. USD er investeret efter en stigning i formuen på 25,6 pct. i løbet af 2020. Formuerekorden er nået som følge af nyinvesteringer på 763 mia. USD i 2020, heraf alene 93,3 mia. USD alene i december.
Highlights fra ETFG´s December 2020 Global ETFs and ETPs industry landscape indsights report:
- Aktiver investeret i ETF´er og ETP´er nåede et rekordniveau på 7,99 trillioner USD ultimo december
- Aktiver steg med 25,6 pct. i 2020
- Nettoinflow satte rekord med 762,87 mia. USD hvilket er højere end tidligere rekord på 653 mia. USD sat i 2017
- Aktiefonde havde de største indskud med 366 mia USD efterfulgt af obligationsfonde med 231 mia. USD
Den globale ETF og ETP industri bestod af 8.607 fonde i 2020 med 17.134 noteringer, aktiver for 8.000 mia. USD, fra 514 udbydere notereret på 75 markedspladser i 60 lande.
Investortools
- Central Investorinformation
Det mest vigtige dokument er Central Investorinformation, som altid bør læses inden investering. Det er et to-siders dokument, som er ens opbygget for alle UCITS investfonde i Europa, så det indeholder samme information opstillet ens for UCITS ETF og danske investeringsforeninger. Dokumentet indeholder fakta som investeringspolitik, omkostninger, tidligere afkast, politik for anvendelse af finansielle instrumenter mv. - Risikoprofil og investeringspolitik
Din risikoprofil, dvs. bl.a. hvor store tab du kan tåle og hvor meget du vil acceptere i afkastudsving, påvirker hvor meget du skal investere i aktier og obligationer, og på hvilke markeder. Flere investeringsrobotter tilbyder en gratis risikoprofil, og du kan vælge i at investere via robotten efterfølgende og få automatiske rebalanceringer i takt med afkastudviklingen (hvilket koster lidt ekstra i forhold til at stå for det selv). De største og mest populære danske investeringsrobotter er NORD.investments, June fra Danske Bank, og Doland. - Proces for investering og tjekliste
Inden valg af fonde skal der være styr på risikoprofil, hvilke markeder der skal investeres på, og herefter kan der ske valg af fonde. Vælger du selv fonde kan tjeklisten her hjælpe med at huske de nøgletal du kan vurdere og sammenligne inden investeringsfondene vælges og købes. - Morningstar – nøgletal og analyser egne porteføljer
Morningstar.dk indeholder et væld af nøgletal om de enkelte fonde og giver mulighed for at analysere egne porteføljer. Mest anvendt er Morningsstar-stjernerne, som giver 1 til 5 stjerner til de enkelte investfonde baseret primært det risikojusterede historisk afkast. Morningstar har også en analyse af investeringsprofilen i de enkelte fonde og nøgletal om bæredygtighed og CO2-aftrykkene i fondene. Du kan også her via X-ray funktionen tjekke hvor meget overlap der evt. er i dine porteføljer, eksempelvis hvor meget USA eller Emerging Markets vægter i din portefølje samlet set, og du kan på basis heraf overveje justeringer. Morningstar har har også ratings for bæredygtighed og CO2 udslip. - Justef.com
Justetf – sammenligning af UCITS ETF´er og inspirationslister
På justETF kan du finde en række europæiske UCITS ETF´er inden for samme tema, og der er mulighed for at se de ETF´er, som følger et bestemt indeks, ligesom du kan opbygge din egen portefølje. Siden er meget enkelt og pædagogisk opbygget, og der er enkel mulighed for at sammenlinge ETF´er. Siden har mange nøgletal for de enkelte UCITS ETF´er, herunder afkast. Du kan også finde mange afkast på indeks- og kategoriniveau, så du får et godt overblik. - Euroinvestor, Yahoo Finance og Børsen Investor
Yahoo er et af nettets største finanssites med væld af nyheder og nøgletal for de enkelte markeder, investeringsfonde og selskaber, herunder de danske. Det danske Euroinvestor har mange både danske og internationale finansnyheder samt mulighed for at følge de enkelte markeder og sammensætte sin egen portefølje af værdipapirer til markedsovervågning. Børsen Investor giver også mulighed for stort markedsoverblik samt at følge egne investeringer. - Nordnet og SaxoInvestor
Nordnet og SaxoInvestor giver begge mulighed for at handle og opbevare en lang række investeringsfonde, værdipapirer, certifikater mv., men har også nyheder og mulighed for at vise investeringsfonde baseret på tema, sorteret efter omkostninger mv. Andre populære platforme er deGiro og Etoro. - MSCI – bæredygtighed og sammensætning af markeder
På MSCI ESG Fund Ratings kan du indtaste fondsnavn, ticker eller ISIN og se hvorledes fonden er ratet hos MSCI på bæredygtighed i forhold til andre fonde, hvor stort C02 påvirkning fonden har, og om fonden investerer i selskaber, der overtræder internationale konventioner og standarder. Metoden bag ratingen er også basis for MSCIs SRI og ESG-indeks. MSCI har også detaljerede oversigter over, hvilke lande der er indeholdt i de forskellige indeks, og der er månedligt opdaterede faktaark for de enkelte indeks, fx MSCI World. - Tjek af skat
Den optimale fond kan afhænge af skattestatus, som igen af afhængig af dine øvrige økonomiske forhold, og om fonden evt. skal være til virksomhedsordning, pension eller børneopsparing.
Du kan se alle de aktiebeskattede fonde som ikke betaler udbytter på SKATs officielle positivliste (lagerbeskattede investeringsselskaber) eller Indeksinvest fondsliste. På www.beregnaktieskat.dk kan du se, hvorledes realisationsbeskatning og lagerbeskatning kan påvirke det samlede afkast efter skat af dine investeringer. Indeksinvest.dk har overblik over hovedprincipperne. - Finans Danmark. Investering Danmark udgiver en række statistikker på Finans Danmarks side. Her finde de overskuelig liste med affkast, omkostninger og risiko for næsten alle danske investeringsforeninger. Du kan også i statistikkken for Active Share og Tracking Error se, hvor aktive de enkelte investeringsfonde er i investeringerne i forhold til benchmark. Har du investeret i investeringsfond, som nu er lukket, kan du i oversigten for lukkede fonde se afkast indtil lukning og årsag til lukning.
- Podcasts – lyt til investeringsnyheder på farten. Der er en masse spændende både danske og internationale podcasts, blandt de mest populære danske er Ophelia Invest Talks, Millionærklubben og Bundlinjen fra Finans.