Investeringsforeningerne har i januar og februar udbetalt udbytter på 47 mia. kr., det største beløb nogensinde. Men samtidig tøver investorerne med at investere udbytterne igen – kun 27 mia. kr. er gået retur til investeringsfondene – det giver et negativt nettoflow til investeringsfondene på 20 mia. kr. i årets to første måneder – det er også rekordlavt. Det viser markedsstatistikken for februar fra Finans Danmark.
Nettoflow er nettoinvesteringer fratrukket udbetalte udbytter. Det næsthøjeste udbyttebeløb i detailfondene var i 2018 med 35 mia.kr.
Det store outflow i fondene kan skyldes, at investorerne er forsigtige i lyset af den makroøkonomiske og finansielle situation. De fleste investeringsforeninger har ellers de senere år oprettet løsninger, så udbytterne automatisk kan geinvesteres ved tilvalg, men investorerne har indtil videre kun investeret samlet 27 mia. kr. i årets første måneder. En del af udbytterne vil sandsynligvis blive investeret senere på ået– og det normalt, at nettoflow er i minus i udbyttesæsonen. En undtagelse var i 2020, hvor der blev investeret 41 mia. kr. i de første 2 måneder, noget mere end de f26 mia. kr. investorerne fik i udbytter.
De største udbytter faldt i fonde med udenlandske aktier med 33 mia. kr., mens der var 4,2 mia. kr. i danske aktiefonde. Udbytterne var kun ganske små i udenlandske obligationer md 1,5 mia. kr. og 0,6 mia. kr. i danse obligationer. Blandede fonde havde udbytter på 7,3 mia. kr.
Investorerne I Nordea Invest fik de højeste udbytter på 12,2 mia. kr., mens Bankinvest og Sparinvest har udbetalt henholdsvis 4,5 og 3,8 mia. kr.
Udbytterne består primært af foreningernes modtagne udbytter og realiserede kursgevinster i 2021 fratrukket omkostninger, og i realisationsbeskattede investfonde skal udbetale minimumsudlodning. Der er ikke noget skattemæssigt krav om at udbetale udbytte i lagerbeskattede fonde. De største udbytter udbetales i årets første måneder, og godkendes endeligt på generalforsamlingerne, mens der kun ubbetales mindre udbytter resten af året.
Kun 8 foreninger har haft positivt nettoflow i i jan-og feb, med SEBinvest i spidsen på 254 mio. kr. De højeste negative nettoflow er i Danske Invest (minus 5,1 mia.), efterfulgt af Nordea Invest med 3,0 og Nykredit Invest med 2,5 mia. kr. Nettofow fordelt på kategorier er negativt med 8,7 mia. kr. i udenlandske obligationer, og minus 7,3 mia. i udenlandske aktier. Minus 1,7 mia. i danske aktier, minus 1,1 i blandede fonde, mens der kun var negativt nettoflow til danske obligationsfonde på 724 mio. kr.